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操盘心法-指数箱型区间震荡,回归个股行情

admin 快讯 2020-07-23 42 1
加权指数日线图

总经与市场分析:

新冠肺炎全球确诊人数已突破360万人,为降低冲击,各国撒钱不手软,联准会甚至买进堕落天使债、欧洲央行亦接受堕落天使债作担保、日本政府也实施债券吃到饱等措施,让市场资金钱满为患,加上疫情趋缓,资金行情激励全球股市反弹。

台股拥有利率相对高、汇率稳定、高现金股息殖利率等三率优势,加上目前融券约87万张、且520就职将至,在资金丰沛及政策作多下,轧空行情启动,但经济数据及企业展望偏弱,加上美中对峙升温,在多空拉扯下,预估指数在10,300~11,000点区间整理格局,周三以10,774.98点接近平盘作收。

观盘重点:

可分四点分析,1.企业营运:4月营收陆续公布,Q1财报将在本月中旬全数揭晓;2.肺炎疫情:持续留意肺炎疫情是否在各国陆续解封复工后,再度出现大幅群聚感染或失控情况,以及肺炎试剂、药品、疫苗等相关数据及进度;3.美中对峙升温:美国逐渐恢复经济活动,川普将重新聚焦在大选连任之路,究责中国、筹组信任伙伴联盟,恐对中国实施新一轮关税战、科技战。4.520就职演说及中共两会有否出乎市场意外的言论出现。

操作策略:

在新冠疫情冲击下,全球经济景气走弱,但Fed无限量QE及各国积极撒钱救市下,市场资金面宽松、钱满为患,加上520就职政策作多,股市已率先走出隧道,并一度站回万一关卡,但各项经济数据、企业财报与展望欠佳,显示景气仍在隧道中,跟不上股市步调,就如安德烈.科斯托兰尼的「主人与狗」妙喻,也就是说短期股市现况是反映疫情趋缓、各国陆续解封,但长期动向仍需配合经济景气。

股市已反弹一大波接近万一水准,此时的操作纪律尤为重要,操作面除留意具筹码面优势,营收及财报表现佳的个股之外,包括下列三点:

1.各国再度实施宽松政策,资金氾滥,而全球的低利率环境时代,台股平均每年3~5%的现金股息殖利率傲视国际,有利吸引国际资金,在选股上可留意高股息殖利率、高毛利、评价偏低的二高一低股,而若所属产业又具有成长趋势性,股息、价差可望两头赚。

2.5G、伺服器等趋势性产业,相关建置不停歇,中国基地台建设量今年预估80万,其新基建之供应链的IC设计、PCB、伺服器、散热等相关个股持续看好。

3.目前看来Q2热度高的产业包括NB、记忆体、缺货涨价的被动元件等相关族群,另终端产品即将开始导入的Mini LED供应链,生产口罩、防护衣、呼吸器等三机订单商机。

各国陆续解封复工,带动的工具机及运输需求,加上520就职将至,政策相关的离岸风电族群,今年亦将进入大量拉货期,可持续留意。

今日股市备忘录

*法说会:捷迅、神盾、玉山金、广越、远传等 *股东常会:杏国 *增资股买卖:高端疫苗 *SPO申购抽签:台康生技、日扬 *注意股票:三芳、毛宝、亚诺法、金像电、德渊等 *降低融资比率1成及提高融券保证金1成:光鋐、高兴昌、十铨、鼎天 *暂停融券卖出:精熙-DR

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  • 2020-07-23 00:01:21

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